大和:升康师傅控股目标价至14港元 重申“跑赢大市”评级

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大和:升康师傅控股目标价至14港元 重申“跑赢大市”评级

  大和发布研报称,虽然康师傅控股(00322)去年收入同比跌2%,但核心净利润增长14%,主要受惠于成本利好带动毛利率扩张1.7个百分点。虽然中东局势令PET成本上升,但管理层表示公司仍有充足库存可维持至今年次季末。重申“跑赢大市”评级,目标价由13港元上调至14港元。

  鉴于今年前两个月开局稳健,管理层指引2026年收入同比增长低至中单位数,上半年盈利增长能见度高。管理层重申,目标2028年净利润达62亿元人民币,意味着2025至2028年年复合增长率为11%。此外,新管理层上任后目标以更精准的推广、数码工具及新产品重夺市场份额。

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